Svar på fråga om jag bara fick välja en amerikansk aktie

Av mina egna säger jag Markel. Bra defensiva kvaliteter, viss Buffetcharm, bred exponering mot USA och deras inhemska starka konjunktur.. Utanför min egen portfölj tycker jag (utan ha läst på) 3M skulle kunna vara något. Smart men inte överhaussat bolag som kommer gynnas av digitalisering, 3d-teknik och en massa annat jänkarna är bra på.

Koppar är inte guld som glimmar

JP Morgan åkte dit för att ha redovisat koppar under sina innehav av ädelmetaller. Liknande nyheter kommer nästan varje dag, utom för svenska banker. De handlas till höga p/b-värden med böcker som FI ännu aldrig invänt mot. Exempelvis är det ju inte helt otroligt att ett och annat bostadslån är inlagt med aningen höga bedömningar av marknadsvärdet på den underliggande tillgången. Så var det i Danmark när deras FI granskade Danske Bank.

Hemmalaget vann med uddamålet

Sitter på Afv:s investerarkväll. Det blir alltid lite tipskupong när de kommer till rekommendationerna. Prickade två av sex förslag när både Cellavision och Lupe rekades. Fast, i ärlighetens namn togs HM upp som säljcase. Så kvällen slutade 2-1 till hemmalaget.

Övervintra i Disneyland?

Jag ser mer defensiva än offensiva kvaliteter i Disney på den nivån aktien och börsen är just nu. Disney är nästan fyra olika bolag. Nöjesparkerna är feta kassakor som växer varje år. Filmerna och filmbiblioteket ger också ett fint kassaflöde och är en tillgång lika välskötta som den norska oljesockeln. Networks är lite make or break för hela dealen. Det står för nästan halva försäljningen och där bygger det främst på att satsningen på lokal sport funkar. Slutligen merchandise och nya medier. Det förra är en extra kassaström medan det senare kan bli hur stort som helst men det har Disney aldrig riktigt lyckats med.

Konsumtionen kommer nog fortsätta öka, främst i USA. Sedan ligger flera nischer inom Disney bra i tiden - inte minst innehållskatalogen och den som det ser ut långa raden av vettiga lanseringar. Parkerna har ju obegripligt nog vuxit till stigande priser i trettio år mrn visst alla snören har ett slut. Men då känns utplanande mer rimligt än fallande, eller? Broadcasting är knepigt men det är ju svårt att klaga på ett bolag som faktiskt sänder det som fortfarande efterfrågas live (sport) och i övrigt äger innehåll för valfri distributionsform. Det är lite priskrig nu men jag tror inte espn brakar ihop. Sedan är både merchandise och online områden som borde kunna ge mer. Men vem vet. Det är en långsiktig investering, så det är bara att hålla tummarna för att Californication och content is king fortsätter gälla. Sista raden är för mig - var vill jag hs pengarna om jag tror börsen går upo men är rädd för ett fall.

Råvaror lockar inte

Här kommer min gissning om råvaror...

Olja tror jag kan ta sig tillbaka till $90 (väl lågt just nu) men högre blir svårt. Industrimetaller lär fortsätta vandra sidledes. Det är alldeles för stort utbud och för svag efterfrågan. Det syns ingen kortsiktig lättnad i Kina. Ädelmetaller får det nog också svårt när räntorna börjar stiga på bättre amerikansk konjunktur. Alla olika jordbruksvaror vågar jag inte riktigt uttala mig om men allmänt är det ju tokbilligt utan synlig bättring där också. Så det ser väl inte helt hett ut. Ska man vända på det är det väl ganska billigt just nu - notera dock att Maersk häromdagen flaggade för att inget positivt är att vänta på fraktrater på kort sikt. Det är alltså fler som tvivlar. Råvaror brukar ju dock lossna sent i konjunkturen, så det skulle ju tala för att det så småningom lossnar.

Örby Industrier bäst på att gissa index

Just nu ligger index (sixrx) på 795,48. Det är upp 11,54 procent i år. Örby Industrier gissade inför året att index skulle sluta på 796,79. Affärsmodellen var mer optimistisk och det är en bit kvar till hennes gissning på 855,84. Övriga verkar ha varit alltför defensiva i sin bedömning. 765 gissade Solbulle på, Rockräven la sig på 756 och Gottodix trodde bara index skulle nå till 750. Det är en bit kvar på året men just nu lutar det alltså åt att erfarna Örby Industrier tar hem den här matchen.

Bra avkastning i tävlingen på chansaktier med låg risk

Tävlingens upplägg är ju att gynna den som gör flera bra val men det här veckan gör jag ett litet undantag och tittar på avkastning istället för platspoäng. I täten då ligger Gottodix som har fina 20,66 procent i avkastning på sina fem aktier. Inte långt efter den riktiga portföljen som i år ökat 21,52 procent. Samma period har SIXRX ökat 11,51 procent. Hemligheten i Gottodix portfölj stavas Railcare. I den riktiga portföljen har det också varit några fint prickade småbolagsanalyser. Tvåan (räknat på det här sättet) Solbulle ligger också före index med 12,57%. Stabila utdelningsbolag är ingen dålig inriktning. En förklaring till avkastningen är att inget bolag gått dåligt, vilket är typiskt för denna investeringsprofil. Det är bara att gratulera. Affärsmodellen landar på minus 2,24 procent. Tre utmärkta val (ICA, JM och ÅF) har inte räckt för att bekosta de två förhoppningsbolagen Karolinska och Aspiro. Lärorikt. Strax efter på minus 2,32 procent kommer Örby Industrier. Delvis är det samma historia som för Affärsmodellen. Byt bara ut förhoppningsbolag mot turnaround. SAS fortsätter ha motvind. Nu senast är det personalen som sjukskriver sig för att deras arbetsscheman är för jobbiga (ett problem de slipper när bolaget går i konken). Sämst har det gått för Rockräven som med en kombination av förhoppningsbolag och turnaroundcase just nu ligger på minus 51,88 procent.