tag:blogger.com,1999:blog-3057858896595688604.post9075384981741995059..comments2023-10-28T10:46:34.202+02:00Comments on Molekylär ekonomi: Rapporterna: rätt väg men med hinder MillicomGottodixhttp://www.blogger.com/profile/10651252843955123565noreply@blogger.comBlogger4125tag:blogger.com,1999:blog-3057858896595688604.post-61903502915504133642017-07-26T17:44:37.190+02:002017-07-26T17:44:37.190+02:00Det finns en betydande politisk risk. Det håller j...Det finns en betydande politisk risk. Det håller jag helt med om. Nu senast var det nya regleringar i Colombia som påverkade resultatet negativt. <br /><br />Det är möjligen en parentes men risken för att vinsterna regleras bort är rätt stor även på mogna marknader. Till exempel när roamingavgifter, priser helt enkelt regleras, investeringskrav ställs eller konkurrenslagstiftning bibehåller en stark prispress. Så på ett plan kanske argumentet är att Telia m.fl. har för höga p/s-tal.<br /><br />Sedan är det ju så att p/s-talen på telekom i tillväxtländer har varit högre bakåt i tiden. Det var egentligen först 2014 som de trillade ner under 2. Då var det utlöst av att intäkterna för tal och sms rasade samtidigt som dollarn rusade iväg, vilket gjorde finansieringen dyrare. Dessutom pressades alla tillväxtmarknader då.<br /><br />Det sagt som en nyans kring din reflektion, för i sak håller jag som sagt med om att det utan tvekan är en risk (som dessutom redan trillat in flera gånger).Gottodixhttps://www.blogger.com/profile/10651252843955123565noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3057858896595688604.post-35859136983522762742017-07-25T16:05:25.997+02:002017-07-25T16:05:25.997+02:00Jag gav upp i Millicom i samband med att jag renod...Jag gav upp i Millicom i samband med att jag renodlade portföljen. Det stora problemet som jag ser det är latinamerikas beroende av råvaror och en osund syn på företagande där man gärna reglerar ned lönsamheten av politiska skäl. Därför tror jag det är svårt att räkna hem Millicom utifrån P/S jämförelse med Europa. America movil verkar dessutom ligga i nivå med Millicom vilket stärker den tesen.Aktieingenjörenhttps://www.blogger.com/profile/16945171005387145696noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3057858896595688604.post-24052447959363771442017-07-24T23:19:55.299+02:002017-07-24T23:19:55.299+02:00Det finns ju flera faktorer som påverkar. Styrränt...Det finns ju flera faktorer som påverkar. Styrräntor, inflationsförväntningar, riskvilja med mera. Det har funnits en trend uppåt i långa räntor ett tag men det är förstås osäkert var det tar vägen. I inlägget är det främst på den här lite ytliga nivån jag tittar.<br /><br />Om vi håller oss till QE bör de långa räntorna stiga när centralbankerna slutar köpa obligationer även om de samtidigt inte ger ut lika många. Hela poängen med QE var att pressa ned räntorna för att underlätta finansiering. Runt 1 procentenhet är en summa Forbes nämner i det länkade inlägget nedan. Även den andra länken är läsvärd från bloggen Kort Sikt.<br />https://www.forbes.com/sites/tortoiseinvest/2017/06/26/fed-tapering-roadmap-triggers-the-reversal-of-the-qe-experiment/#70138a257379<br />https://kortsikt.com/2017/05/12/qexit/Gottodixhttps://www.blogger.com/profile/10651252843955123565noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3057858896595688604.post-65505440790829154062017-07-24T20:06:23.047+02:002017-07-24T20:06:23.047+02:00Hej Jakob,
En tanke på ditt resonemang om stigan...Hej Jakob, <br /><br />En tanke på ditt resonemang om stigande räntor och farligt nära kanten för en större korrektion. <br /><br />Är kanske dum men jag ser inte ett större ränteuppställ på varken svenska eller tyska 10-åringen. Men du kanske menar att när ECB lättar på QE och balansräkning så kommer ett ränteuppställ som en konsekvens (för att kunna sälja så måste ECB erbjuda bra priser, dvs till höga räntor)?<br /><br />Men är inte det en process eller är det nu den börjar? Är också förbryllad över Eurons styrka och förhållandet EURUSD. <br /><br />Patrik BAnonymousnoreply@blogger.com